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收入年复合增长150%+,与索尼、三星合作,思尔芯争夺EDA第一股! | IPO见闻
发布日期:2021-09-11 09:35    点击次数:95
 

8月24日,思尔芯IPO申请获受理,主承销商为中金公司,拟于上交所科创板上市。

原型验证市场销售额第一,与多家知名品牌合作

公司无控股股东,有3名自然人股东且均未在公司任职。实际控制人为黄学良,合计间接控制公司33.53%的股份。

来源:招股书

公司自成立以来始终专注于集成电路EDA领域,主营业务为原型验证系统和验证云服务两大板块,重心为前者,广泛应用于物联网、云计算、5G 通信、智慧医疗、汽车电子等终端领域。

招股书数据显示,2020年中国EDA行业市场规约为93.1亿元。但目前EDA的国产化程度较低,国内市场份额主要集中在海外三大厂商,占比85%以上。未来随着中国芯片设计水平的提升,EDA市场将保持高速增长,预计2020年至2025年的复合增长率将达14.7%。

公司是国内少数具备数字集成电路EDA工具能力的企业之一,通过业内领先的系统性能与全球化的服务网络,与索尼、英特尔、三星、瑞昱、紫光、寒武纪等超过500家国内外企业建立了良好的合作关系。根据CSIA统计,2020 年公司在中国原型验证市场中销售额排名第一,在世界原型验证市场中销售额排名第二。

年复合增长率150%+,逻辑系统产品发展潜力巨大

报告期内,公司实现营业收入最近三年年均复合增长率为150.58%,营业收入总体呈现快速增长趋势,2020年成功实现扭亏为盈,盈利能力显著增强。

公司主营业务突出,占比99%以上,其中原型验证系统收入占主营业务90%以上,逻辑系统是公司根据行业发展趋势和客户需求于报告期初重点推出的产品,由于整个产品架构采用高度模块化及一体化的设计,在传输性能方面实现了提升,具备逻辑规模能力覆盖广、可重用性及可扩展性高等多个优势,推出以来逐步受到市场广泛认可,销售占比也由2018年的0.80%提升至2021年1-3 月的 74.09%,成为目前公司主营业务主要的收入来源。

来源:招股书

在2020年公司净利润由负转正,净利率为7.59%。2018年、2019年、2020年及2021年1-3月,受产品结构、物料成本及业务模式等多种因素的影响,主营业务毛利率在报告期内存在一定程度的波动。

报告期内,公司期间费用率分别为 72.66%、50.90%、48.30%及 70.14%。最近三年,期间费用率总体呈现下降趋势。由于公司尚处于快速发展阶段,整体销售、管理费用及研发费用支出投入加大,但也对营业收入的带动效应较为明显,因此期间费用占比相应下降。

报告期各期,研发费用逐年快速提升,主要系随着公司经营规模的扩大,公司不断加大研发投入进行产品升级迭代,研发费用率自2020年起大幅上升。

公司十八年来始终专注于数字芯片EDA领域,通过多年耕耘,已在原型验证领域构筑了技术与市场的双领先优势。未来,公司将以此为起点,打造芯片设计一站式异构验EDA 平台,逐步实现我国在数字EDA领域的自主可控。

 

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